Книга: Основы технического анализа финансовых активов

Распознавание волновых характеристик

Распознавание волновых характеристик

Волновые характеристики будут помогать вам идентифицировать рыночные действия. Нижеследующие описания включают в себя перечень идентификаторов волн бычьего и медвежьего рынков.

Волна-1 происходит когда "психика" рынка почти полностью медвежья. Это фаза аккумуляции в Теории Доу. Новости все еще негативны. Исследования общественного мнения все еще медвежьи. Рыночная мудрость заключается в продаже на подъемах. Подсказки, указывающие на то, что дно может быть уже достигнуто (согласно классическому техническому анализу) включают в себя: экстремальные медвежьи уровни, дивергенции импульса на минимумах, падение открытого интереса (open interest) в заключительной фазе ценового падения.

Волна-2 происходит, когда рынок резко откатывается от недавних, с трудом завоеванных, прибыльных позиций. Она выглядит как подтверждение всех медвежьих рейтингов и домыслов. Она может откатиться почти на 100 % волны-1, но не ниже ее начала. Волна-2 перетряхивает всех, даже самых убежденных быков.

Волна-3 является тем, ради чего эллиоттчики живут. Это наиболее мощная волна повышения, на которой происходит ускорение цен и увеличение объемов. Открытый интерес также должен увеличиваться. Типичная волна-3 превышает волну-1 по крайней мере в 1.618 раза и может быть даже больше.

Волна-4 часто бывает комплексной и трудной для идентификации. Обычно, она откатывается не более, чем на 38 % волны-3 и ее минимум не должен опускаться ниже дна четвертой волны в волне 3. Максимум волны-4 может превосходить вершину волны-3 и часто ошибочно принимается за слабую пятую волну. Правило чередования говорит, что волна-2 и волна-4 должны "выглядеть" по-разному. Если одна волна является обычной (regular) то другая должна быть необычной (irregular). Хотя чередование называется правилом, это больше напоминает тенденцию. Однако, не следует настаивать на идентификации волны-4, если чередование не очевидно.

Волна-5 часто идентифицируется по импульсной дивергенции (momentum divergences). Согласно Теории Доу это период, когда публика уже полностью вовлечена в процесс и когда "умные" деньги начинают подумывать о вершине рынка. Открытый интерес на фьючерсных рынках может начать уменьшаться на поздних стадиях волны-5.

Волна-А является фазой распределения (distribution phase) в Теории Доу. Новости все еще хороши и большинство трейдеров и инвесторов все еще настроены по-бычьи. Волна-А может быть либо пяти-волновой, либо трех-волновой. Её характеристики часто очень похожи на волну-1.

Волна-В часто очень похожа на волну-4 и очень трудна для идентификации. Вершину рынка акций в 1929 году часто считают иррегулярной волной-В. Эти волны-В часто неправильно принимают за часть предыдущего бычьего тренда.

Волна-С является версией волны-3 для медвежьего рынка. Для нее типична высокая импульсность (пять волн) и растянутость до 1.618 раза волны-3.По завершении этой ветви все находятся в медвежьем настроении, создавая возможности для покупки на следующем за ним бычьем рынке.

Оглавление книги