Книга: Бизнес-планирование и анализ инвестиционных проектов на компьютере

5.9.1. Планирование привлечения кредитов и займов

5.9.1. Планирование привлечения кредитов и займов

Одним из ключевых моментов финансового плана предприятия является планирование привлечения кредитов и займов. В разделе «Финансирования» для этого предназначен подраздел «Займы». Чтобы открыть этот подраздел, нажмите кнопку Займы – в результате на экране отобразится окно, которое представлено на рис. 4.62.

Рис. 4.62. Планирование кредитов и займов

Верхней части данного окна формируется список привлеченных кредитов и займов, в нижней части осуществляется подробное описание каждого кредита или займа. Нижняя часть окна состоит из трех вкладок: Выплаты процентов, Поступления и Возврат, причем содержимое каждой вкладки относится к тому кредиту (займу), на котором в верхней части окна установлен курсор.

Чтобы добавить в список новый кредит (займ), выполните команду контекстного меню Добавить либо нажмите клавишу Insert. В результате в списке появится новая позиция, которой по умолчанию будет присвоено название Кредит №. После этого определите значения перечисленных ниже полей.

? Название – в данном поле обычно указывается название организации-кредитора. В программе Project Expert кредитор является одним из участников проекта, и в разделе «Анализ проекта» (подраздел «Доходы участников») проводится анализ его доходов.

? Дата – здесь указывается дата начала действия кредитного договора. Фактические выплаты по договору могут производиться в различные моменты времени, но не раньше даты договора. Если вы попытаетесь ввести дату, которая выходит за пределы периода реализации проекта, то программа выдаст информационное сообщение об ошибке.

? Сумма (руб.) и Сумма ($ US) – в данных полях следует ввести суму кредита в соответствии с кредитным договором в основной или в дополнительной валюте (задействование одновременно двух валют не допускается). Порядок получения и возврата суммы кредита детально описывается в нижней части окна.

? Срок – в данном поле указывается срок, на который выдан кредит. Срок может выражаться в днях, месяцах или годах, для этого используются сокращенные обозначения соответственно д, м или г. Если окончание срока выдачи кредита находится за пределами срока реализации проекта, программа выдаст соответствующее информационное сообщение.

С помощью команды Дата/период, которая также находится в контекстном меню, можно быстро рассчитать период от даты получения кредита до выбранной даты по текущей позиции списка. При активизации команды открывается окно, в котором указывается количество месяцев с начала проекта, после чего отображается результат расчета.

Теперь перейдем к рассмотрению нижней части окна.

Вкладка Выплата процентов предназначена для ввода информации о выплате процентов (если предоставлен беспроцентный кредит, эту вкладку можно не заполнять). В поле Ставка укажите процентную ставку по кредиту; требуемое значение можно ввести как с клавиатуры, так и с помощью кнопок счетчика. Затем с помощью переключателя выберите режим выплаты процентов.

? Регулярные – в данном случае выплата процентов будет осуществляться периодически через равные промежутки времени. Этот промежуток времени выбирается из расположенного справа раскрывающегося списка из следующих вариантов: Ежемесячно, Ежеквартально, Раз в 6 месяцев, Раз в год. При этом процентные обязательства начисляются в соответствии с указанной процентной ставкой и распределяются равномерными долями на оставшийся срок кредитного договора с учетом выбранной периодичности.

? Разовые – в данном случае проценты выплачиваются нерегулярно. Нажмите расположенную справа кнопку Схема, и в открывшемся окне сформируйте график выплаты процентов.

Если условиями кредитного договора предусмотрено начисление процентов по схеме «сложного процента» (т.е. когда сумма начисленных, но еще не выплаченных процентов присоединяется к основному долгу) – установите флажок Капитализация.

Если предприятию предоставляется отсрочка выплаты процентов, то продолжительность этой отсрочки (в месяцах) необходимо ввести в поле Отсрочка первой выплаты. Если здесь указано любое значение, кроме 0, то ниже открывается для редактирования поле Задолженность выплачивается, в котором указывается порядок погашения задолженности, образовавшейся за время отсрочки.

Внизу вкладки находится один из ключевых параметров – поле Отнесение процентов. С его помощью определяется порядок списания сумм причитающихся к уплате процентов. Подходящий вариант выберите из перечисленных ниже значений.

? На затраты – суммы процентов будут списываться за счет издержек предприятия.

? На прибыль – суммы процентов будут списываться за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

? С учетом ставки рефинансирования – в данном случае суммы процентов списываются на издержки предприятия только в пределах ставки рефинансирования; все, что выходит за эти пределы – списывается за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Чтобы было понятнее, поясним на конкретном примере: допустим, ставка рефинансирования составляет 10%, а процентная ставка по кредиту – 12%. В этом случае сумма процентов в размере 10% будет отнесена на затраты предприятия, а оставшаяся сумма (2%) – спишется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

На вкладке Поступления (см. рис. 4.62) описывается порядок поступления привлеченных кредитных средств. Если кредит (займ) предоставляется однократным перечислением всей суммы, то установите переключатель в положение Одной суммой. Если же предполагается последовательное перечисление денежных средств несколькими траншами, то установите переключатель в положение Разовые, нажмите кнопку Схема и в открывшемся окне сформируйте график поступления денежных средств.

Если финансирование проекта осуществляется за счет государственных средств, то в нижней части вкладки установите флажок Госфинансирование. Все кредиторы, которым присвоен данный признак, отображаются в разделе «Анализ проекта» (подраздел «Доходы участников») в группе с общим названием Государство.

Для ввода информации о возврате основной суммы кредита предназначена вкладка Возврат.

С помощью переключателя укажите порядок возврата основной суммы кредита.

? В конце – планируется погашение основной суммы в конце срока действия кредитного договора.

? Регулярно – погашение основной суммы будет осуществляться регулярно равными частями. При этом в расположенных ниже полях нужно указать периодичность выплат.

? Разовыми платежами – погашение основной суммы кредита будет осуществляться нерегулярно. Нажмите кнопку Схема, и в открывшемся окне сформируйте график погашения основной сумма кредита.

Общую сумму задолженности по кредитам программа рассчитывает автоматически и показывает в балансе в строке Краткосрочные займы – если срок возврата не превышает 12 месяцев, или в строке Долгосрочные займы – если срок возврата более 12 месяцев. Когда до погашения задолженности по тому или иному кредиту остается не более 12 месяцев, соответствующая сумма автоматически переносится из строки Долгосрочные займы в строку Краткосрочные займы.

Кроме этого, сведения о выплате процентов по кредитам и погашении основных сумм задолженности содержится в отчете о движении денежных средств. В отчете о прибылях и убытках показывается отнесение сумм процентов по кредитам на издержки предприятия при расчете чистой прибыли.

При вводе сведений о кредитах можно контролировать баланс денежных средств предприятия и дефицит наличности – для этого предназначена кнопка Дефицит. После ее нажатия программа автоматически выполнит расчет проекта и представит в отдельном окне соответствующую информацию из отчета о движении денежных средств.

Вы можете подобрать подходящую схему кредитования проекта в автоматическом режиме. Для этого нажмите кнопку Подбор и в открывшемся окне на соответствующих вкладках укажите условия подбора кредита, порядок выплаты процентов, порядок поступления кредитных средств и режим погашения основной суммы кредита.

Завершается планирование привлечения кредитов и займов нажатием кнопки ОК. Кнопка Отменить предназначена для выхода из данного режима без сохранения выполненных изменений.

Оглавление книги