Книга: Биткоин, блокчейн и как заработать на криптовалютах

1. Портфельное инвестирование

1. Портфельное инвестирование

Безусловно, инвестиционная деятельность на крипторынке начинается с выбора, анализа и закупки криптовалют. При этом инвестору следует не гнаться за ажиотажем вокруг определенной валюты, а трезво и рационально взвешивать те или иные данные, касающиеся криптоактивов. Следует отметить, что закупка цифровых активов имеет ряд преимуществпо сравнению с традиционными финансовыми активами:

• простота очевидна: криптовалюту легко приобрести. Например, это можно сделать через криптокошелек, биржу или обменник;

• прозрачность. Инвестор имеет возможность наблюдать за колебаниями курсов на рынке и, соответственно, за динамикой своего дохода;

• возможности. Инвестор может сам управлять активами, если имеет минимальные навыки трейдера. Как раз в этом случае можно инвестировать не только в надежные, но и в новые валюты, а иногда и в те валюты, которые быстро растут. Правда, здесь инвестору требуется много свободного времени и очень хорошее знание рынка.

Таким образом, инвестиционная стратегия начинается с выбора криптоактивов. При этом инвестору необходимо учитывать следующие критерии.

Перспективность. Первым делом инвестор анализирует: стоит ли за криптовалютой некая оригинальная идея, имеет ли она практическое применение, решает ли актуальную проблему пользователей? Возможно, она предлагает лучшую анонимность транзакций, чем другие криптовалюты, или обеспечивает более быстрый обмен активами.

Тенденции изменения курса. Здесь инвестор учитывает поведение криптовалюты на длительных промежутках времени, наличие резких скачков и спадов, актуальный рыночный курс, а также общий и среднесуточный объем торгов. Если объем торгов растет, значит, в криптовалюту стабильно вливается новый капитал. При этом инвестору важно проанализировать: это связано с закономерно возрастающей популярностью криптовалюты, или рост торгов спровоцирован мошеннической схемой Pump&Dump? Ответ на данный вопрос находится при внимательном отслеживании графиков изменений рыночных показателей криптовалюты.

Тематическое сообщество. Инвестор больше доверяет криптовалютам, за которыми стоит активное сообщество. Он отдает предпочтение проектам с обратной связью — например, с официальным сообществом или открытой площадкой разработчиков. Здесь инвестору важно обращать внимание на деятельность проекта в социальных сетях и других интернет-ресурсах, на активность подписчиков групп, на комментарии пользователей в блоге и т. д.

Новостной фон. Инвестору важно отслеживать, как часто и в каком контексте криптовалюта упоминается в медиа. Пишут ли о ней на рейтинговых веб-площадках? Обсуждают ли данную криптовалюту на тематических форумах? Не напоминает ли шумиха вокруг монеты манипулирование инфоповодами?

Отметим, что при выборе криптовалют и анализе данных инвестору следует ориентироваться на авторитетные источники.

После проведения тщательного анализа и взвешиваний «за и против», учитывая свой инвестиционный бюджет, инвестор может сделать следующий выбор:

— купить одну перспективную и надежную криптовалюту;

— сформировать портфель из нескольких криптовалют.

В первом случае правильный выбор валюты может обеспечить высокий и быстрый доход, поскольку перспективные и надежные валюты считаются таковыми не зря: они вполне уверенно растут. Недостаток состоит в сильной зависимости капитала инвестора от одной валюты.

Существуют риски, что скорость роста, скорее всего, уменьшится и может начаться падение, снижение или даже обвал курса. В краткосрочной перспективе риск низкий, но в долгосрочной он повышается, поскольку может появиться более совершенная валюта, являющаяся претендентом на первое место.

Во втором случае речь идет о формировании криптовалютного портфеля из нескольких криптоактивов с целью минимизации рисков и увеличения шансов получить высокую прибыль.

Криптовалютный портфель — это совокупность криптоактивов инвестора, в которые он вложился для достижения определенной финансовой цели — заработать на росте курса выбранных криптовалют.

По сути, криптовалютный портфель — это разновидность инвестиционного портфеля. Он направлен на диверсификацию вложений и минимизацию рисков. То есть инвестор вкладывает деньги в разные активы, чтобы снизить риск убытка при падении их стоимости.

Тем не менее криптовалютный и классический инвестиционные портфели имеют много отличий:

• диверсификация. Если активы классического портфеля делятся на акции, облигации, валюту, недвижимость и так далее, то основной актив криптовалютного портфеля — криптовалюта. Диверсификация достигается не путем инвестирования в разные активы, а через разбивку одного основного актива. То есть инвестор вкладывается в криптовалюту, но в разные монеты — биткоин, эфириум, Ripple и прочие;

• создание. Если для формирования классического инвестиционного портфеля нужно открывать расчетные счета и оформлять соответствующие документы, то для создания криптовалютного портфеля понадобится только аккаунт на криптовалютной бирже или открытие мультивалютного криптокошелька;

• вхождение. Классический инвестиционный портфель создается при стартовом капитале в несколько тысяч долларов. Криптовалютный портфель можно оформить даже за 300 долларов.

Стоит отметить, что высокая волатильность криптовалют может позволить получить прибыль даже при минимальных стартовых вложениях. Главное для инвестора — грамотно составить криптовалютный портфель. Сегодня существует около 1000 разных криптовалют, но далеко не все они могут похвастаться высокой инвестиционной привлекательностью. В связи с этим инвестору важно не совершать здесь ошибок, полагаться на свои рациональные суждения и анализ, а затем правильно вложиться в активы, которые и составляют его криптовалютный портфель[5].

Инвестор может выбрать перспективные валюты, но здесь велика вероятность «неприятного сюрприза», поскольку все они отличаются высокой волатильностью.

Формирование портфеля из валют, которые себя зарекомендовали, и валют, демонстрирующих устойчивый рост курса, не менее надежно, чем инвестирование в одну устойчивую валюту. Напротив, портфель из тех валют, которые только «взлетели», из малоизвестных (пусть и перспективных), совсем не обязательно надежнее портфеля из одной устойчивой валюты.

При этом многое зависит от того, как часто инвестор будет обновлять свой портфель, иными словами, осуществлять его ребалансировку. Данная процедура существенным образом влияет на доходность портфеля инвестора. Таким образом, риск «прогореть» становится меньше для инвестора, если он хорошо знает рынок.

Ребалансировка — это приведение портфеля к изначальным долям так, как было инвестировано на входе. Предположим, инвестор открывает портфель, распределяя активы в криптовалютах следующим образом: 10 % биткоин, 10 % Litecoin, 10 % Ripple и т. д. Со временем курс каждой криптовалюты изменился, как и, соответственно, долевая составляющая (допустим, 20 % биткоин, 5 % Litecoin, 15 % Ripple и т. д.). В данном случае инвестор возвращает активы к первоначальному распределению (10 % биткоин, 10 % Litecoin и т. д.) путем купли-продажи или обмена криптовалют.

То есть инвестор определяет процентное соотношение активов, а затем просто покупает криптовалюту или меняет ее на те монеты, которые нужны для ребалансировки портфеля. При этом многие инвесторы даже не выводят средства в фиат.

При выборе портфеля и ребалансировке важно также учитывать взаимосвязь портфельных монет.

Исторически многие криптомонеты имеют сильную корреляцию друг с другом, поскольку выполняют одни и те же функции. Такие монеты называется взаимозависимыми.

Существуют и криптомонеты, имеющие слабую корреляцию с биткоином из-за разной функциональной направленности; точно так же они не могут коррелировать друг с другом, т. е. не могут быть сформированы в один инвестиционный портфель. В частности, токены — это слабозависимые монеты.

Риск здесь может состоять в том, что при формировании портфеля велика вероятность, что инвестор не заметит или решит не покупать малоизвестную валюту, которая через несколько месяцев будет стоить в 500 раз больше, чем одна из валют его портфеля. Может быть и обратная ситуация: инвестор вложится в ту валюту, которая ничего ему не принесет.

Основным преимуществом здесь является то, что очень трудно сформировать портфель целиком из неперспективных валют, если у инвестора существует хотя бы базовое понимание крипторынка. То есть даже при обрушении одной, самой надежной криптовалюты в портфеле останутся другие, которые продолжат приносить прибыль.

Недостатки здесь связаны с высокой сложностью выбора перспективных валют и волатильностью.

Существуют различные виды криптовалютных портфелей в зависимости от распределения и от типов распределения в них криптоактивов. Ниже будут рассмотрены примеры некоторых криптовалютных портфелей.

Консервативный портфель. Менее рискованный для инвестора. Подходит для тех, кто делает на крипторынке «первые шаги». Как правило, он формируется следующим образом:

— топовые криптовалюты — 80 % инвестиций;

— менее популярные, но перспективные монеты — 15 %;

— недорогие криптовалюты с перспективой роста — 5 %.

Используя данную схему, инвестор минимизирует риски, потому что основную часть капитала вкладывает в проверенные активы. На рискованные проекты идет только 5 % инвестиций, и в случае их провала он потеряет не так уж много.

Агрессивный портфель. В нем заметно снижается доля проверенных криптовалют, а еще добавляются вложения в ICO — популярный, но рискованный инструмент криптовалютного рынка:

— основные криптовалюты (биткоин и эфириум) — 60 %;

— популярные альткоины — 25 %;

— ICO — 15 %.

Инвестор может комбинировать данные портфели, создав умеренный портфель, рассчитанный на сохранение активов и рост курса в долгосрочной перспективе.

После формирования портфеля инвестор может управлять им активно или пассивно. При активном управлении инвестор постоянно отслеживает рыночную ситуацию, продает и меняет криптоактивы и проводит ребалансировку портфеля. При пассивном управлении инвестор дожидается пиковой цены и лишь тогда продает криптоактивы. Такую стратегию, которая зачастую называется Buy&Hold (англ. «купи и держи»), предпочитают многие инвесторы. Суть ее проста: нужно покупать криптовалюты с перспективой долгосрочного роста и не продавать активы, пока их цена не достигнет пикового значения.

Формирование криптовалютного портфеля на первый взгляд достаточно просто. Тем не менее на практике многие неопытные инвесторы нередко совершают ошибки.

Многие неопытные инвесторы неосторожно относятся к процессу формирования криптовалютного портфеля, что, как следствие, приводит к потере активов. Их ошибки состоят в следующем.

Неправильный выбор криптовалют. Легко обмануться искусственным ажиотажем вокруг криптовалют либо вложиться в первую попавшуюся монету, которая показалась перспективной. Поступая подобным образом, неопытный инвестор рискует потерять все вложенные средства.

Нерентабельное распределение средств. При самостоятельном распределении активов существует большая вероятность все потерять. В данном случае инвестор может воспользоваться готовыми схемами для формирования криптовалютного портфеля.

Игнорирование требований безопасности. Необходимо держать портфели на проверенных биржах или в безопасных криптокошельках. В случае взлома, кибератаки или обвала биржи инвестор может потерять все свои активы.

Отсутствие гибкости. Курс криптовалют очень изменчив. Поэтому портфель должен быть пластичным и диверсифицированным: время от времени инвестору необходимо убирать из него монеты, теряющие ценность на рынке, и добавлять новые, более перспективные криптовалюты.

Соблюдение основного принципа рынка. Любую криптовалюту нужно скупать при минимальной цене, а продавать — при пиковой. При несоблюдении данного принципа доходность инвестирования резко снижается.

Любое инвестирование сопряжено с рисками — в частности, инвестирование в криптовалюты, поскольку их рыночная стоимость весьма непредсказуема по сравнению с классическими активами. При высокой волатильности активов инвестирование должно быть диверсифицированным. Таким образом, криптовалютный портфель хорошо подходит для того, чтобы заработать на изменениях курса криптовалют, минимизировать финансовые риски и понять, как работает криптовалютный рынок. Если один актив портфеля падает, то инвестор не теряет всё благодаря другим активам. Но для того, чтобы диверсифицированный портфель выполнял свои функции, его необходимо периодически ребалансировать.

В свой инвестиционный портфель инвестор также может добавить криптовалюты, имеющие определенную корреляцию с теми, что уже есть.

Преимущества покупки криптовалюты:

— простота;

— прозрачность;

— возможности.

При выборе криптовалют инвестор ориентируется на данные авторитетных источников.

Криптовалютный портфель — это совокупность криптоактивов инвестора, в которые он вложился для достижения определенной финансовой цели: заработать на росте курса выбранных криптовалют.

Формирование портфеля из валют, которые себя зарекомендовали, и валют, демонстрирующих устойчивый рост курса, не менее надежно, чем инвестирование в одну устойчивую валюту.

Ребалансировка — это приведение портфеля к изначальным долям так, как было инвестировано на входе.

Исторически многие криптомонеты имеют сильную корреляцию друг с другом, поскольку выполняют одни и те же функции.

Консервативный портфель ориентирован на популярные криптовалюты, успевшие себя зарекомендовать на рынке.

В агрессивном портфеле заметно снижается доля проверенных криптовалют и добавляются вложения в ICO — популярный, но рискованный инструмент криптовалютного рынка.

Многие инвесторы предпочитают использовать стратегию Buy&Hold. Суть ее проста: нужно покупать криптовалюты с перспективой долгосрочного роста и не продавать монеты, пока их цена не достигнет пикового значения.

Оглавление книги