Книга: Основы технического анализа финансовых активов

Различение временных откатов и вершин

Различение временных откатов и вершин

Обычный вопрос звучит так: "когда мне покупать акцию, если она уже в сильном повышающемся тренде?" Рис. 32 и Рис. 33 демонстрируют примеры использования скользящих средних для различения временных откатов на сильном повышающемся тренде от значимых вершин. Рис. 32 (Cisco) предсавляет диаграмму с размером ячейки 3.6 %. Этот график начинается в конце 1997 года, когда бумага уже находится в сильнейшем тренде вверх (обе скользящие средние направляются вверх), который продолжался и в 2000 году.

Бумага сформировала тройную вершину во втором квартале 1998 года (точка В) и прорвалась вниз, после небольшой консолидации в районе точки С. С этой точки бумага отвалилась еще на 30 % прежде, чем нашла дно в районе $10. От этого минимального уровня цена резко отскочила вверх, проткнув краткосрочное сопротивление (уровень прорыва вниз в точке С), и двинулась дальше, установив новый максимум в точке D. В течение коррекции, долгосрочная средняя (20 колонок) никогда не поворачивалась вниз, следовательно, сигнала на продажу не было. Консервативные инвесторы, учитывая появление у нее силы, могли легко купить эту акцию в точке D.

Рис. 32 Диаграмма "крестики-нолики" для CSCO, размер ячейки 3.6 %

Кривизна повышающегося тренда стала более плоской в начале 1999 года. В этот период, (точка F) низы совпали со скользящей средней, предложив, тем самым, замечательную возможность покупки. Темп восхождения начал ускоряться снова в третьем и четвертом кварталах 1999 года, и при этом, низы ни разу не опускались до уровня долгосрочной скользящей средней, но только до краткосрочной (точки G и H), которая также оставалась выше нее. В общем случае, это наилучший тип тренда наверх для покупки – он настолько силен, что откаты никогда не касаются даже выгибающейся наверх долгосрочной скользящей средней.

Рис. 33 (EMC Corp) является диаграммой с размером ячейки 3.4 %. График начинается в конце 1996 года и показывает сигнал на покупку в течение всего периода (долгосрочная скользящая средняя никогда не поворачивает вниз). В течение 1997 года, бумага формирует в точке А маленькую двойную вершину и прорывается вниз после небольшой консолидации в точке В. Поскольку долгосрочная скользящая средняя остается в повышающемся тренде, эти ослабления должны рассматриваться как возможность покупки.

Рис. 33 Диаграмма "крестики-нолики" для ЕМС, размер ячейки 3.4 %

Точка С предполагает отличный момент для покупки. Обратите внимания, как мало места потребовалось для отображения 1997 года, что отражает тот факт, что в этом году цена ЕМС была не сильно изменчива. По смыслу "крестиков-ноликов", это говорит о том, что не было большого интереса к этой бумаге. Таким образом, падение от двойной вершины (точка А) до дна в 1997 году не является столь уж важным, как могло бы показаться из просмотра обычных столбцовых диаграмм (bar chart). На столбцовом графике, цена упала бы ниже понижающейся 200-дневной скользящей средней в тот момент, когда это дно было бы достигнуто. А на "крестиках-ноликах", 20-колоночная скользящая средняя оставалась в повышающемся тренде.

Затем цена резко поднимается вверх, прежде чем войти в период неравномерной консолидации в точке D. И снова, падения цены в течение периодов повышения долгосрочной скользящей средней, следует рассматривать как возможность для покупки. Хотя минимум, установленный в точке Е, находится ниже 20-колоночной средней, эта линия, все еще поднимается и другая замечательная возможность покупки появляется в точке F. После еще одного резкого подъема, бумага входит в зону консолидации в начале 1999 года. И опять, хотя цена падает ниже долгосрочной средней в точке G, эта кривая продолжает подниматься. Вдобавок, эта консолидация имеет очень ровный пол, что служит дополнительным доказательством, что это лишь консолидация, а не вершина. Точки H и I предоставляют замечательную возможность сильной покупки.

Эта техника одинаково хорошо работает и на понижающихся трендах. Если обратиться к Рис. 28 можно обнаружить прекрасную возможность для продажи в точке Е, где цена поднимается к выгибающимся книзу скользящим средним.

Оглавление книги