Книга: Основы технического анализа финансовых активов

Пример с Композитным индексом Доу-Джонса

Пример с Композитным индексом Доу-Джонса

Давайте начнем с полного максимума в 1450.10, зарегистрированного 31 января 1994 года. (Все приводимые числа являются реально установленными внутридневными максимумами и минимумами). Между второй и третьей неделей после этого максимума, средняя цена за неделю, или медиана прорывает вниз 5недельную офсетную линию, генерируя, тем самым, номинальную 10-недельную проектировку на уровне 1,362.50 ± 8.80 пунктов. Рис. 105 показывает яснее, как это происходит. Срединная линия, связывающая медианы пересекает вниз офсетную линию в точке 1,406.30. Она должна отмечать половину пути номинальной 10недельной проектировки. Предыдущий максимум был 1,450.10, значит расстояние от вершины до точки половины пути равно 43.8 пункта. Если это и есть полпути, то цена должна упасть еще на 43.8 пункта, чтобы достигнуть номинальную проектировку 10-недельного цикла. Это дает нам точку 1,362.50. Обратите внимание, что каждый раз для проектировки вы должны оставлять 10 % на ошибку. В этом примере полное движение от вершины 1,450.10 до проектировки 1,362.50 составило бы 87.6 пункта, следовательно, 10 % равны 8.76 пункта. И таким образом, окончательная проектировка была бы 1,362.50 ± 8.8 пункта. Теперь глянем на Рис. 106.

Рис. 105 DJIA с 10-недельной проектировкой

Рис. 106 DJIA с 10-недельной офсетной линией номинальной 20-недельной проектировки

Спустя одну неделю после генерации вышеописанной 10-недельной проектировки, на пути к предполагаемой цели в 1,362.50, линия недельных медиан прошла ниже 10-недельного офсета, генерируя, тем самым, 20-недельную проектировку в 1,306.10 ± 14.4 пункта. Все необходимые цифры для расчета указаны на Рис. 106. Заметьте, что чем длиннее номинальная проектировка, тем она более значима. Номинальная 10-недельная проектировка, показанная на Рис. 105 была сделана в неделю, заканчивающуюся 18 февраля 1994 года, когда индекс был 1,398.3. Проектировка вниз до 1,362.50 предвещала снижение индекса еще на 2.6 % по сравнению с ценой закрытия дня, когда эта проектировка была сделана. Номинальная 20-ти недельная проектировка 1,306.10 была сделана в течение недели, которая закончилась 4-го марта 1994 года, когда композитный индекс достиг 1,375.7. Эта проектировка предполагала дополнительные 5.1 % снижения. Теперь посмотрим на Рис. 107.

Рис. 107 DJIA с 20-недельной офсетной линией номинальной 40-недельной проектировки

Четыре недели спустя после генерации 20-недельной проектировки, при движении к ней индекса, он пробил 20-недельную офсетную линию, используемую для проектировки 40-недельной проектировки. Это дало проектировку в 1,254.30 ± 19.6 пункта. Она была сделана в неделю, закончившуюся 1 апреля 1994 года, когда Dow Jones Composite Average закрылся на уровне 1,297.8.

Здесь анализ становится более сложным. В течение недели, закончившейся 22 апреля, индекс двигался внутри "окна" своей проектировки, с минимумом на уровне 1,262.8. Мы помним, что для каждой проектировки существует 10 % "окно" для ошибки. 40-недельная проектировка уровня 1,254.30 ± 19.6, то есть ценовое "окно" между 1,234.70 и 1,273.9 пунктами. Уровень 1,262.80, зарегистрированный в течение недели, закончившейся 22 апреля 1994 года, хорошо укладывается в эти рамки. В то же время, однако, он проходит ниже 39-недельной офсетной линии, давая 78-недельную проектировку на уровне 1,134.30 ± 31.6, что можно видеть на Рис. 108.

Рис. 108 DJIA с 39-недельной офсетной линией номинальной 78-недельной проектировки

Оглавление книги