Книга: Основы технического анализа финансовых активов

Пример Промышленного индекса Доу-Джонса

Пример Промышленного индекса Доу-Джонса

Давайте вернемся к Промышленному Доу (Dow Jones Industrials) с конца 1999 года до начала 2000-го, чтобы посмотреть, какие могли бы быть проектировки. В этом анализе будем использовать ежедневный график (с календарными днями, то есть, оставляя места для суббот и воскресений), чтобы отличить его от анализа по недельной диаграмме композитного Доу, проведенного ранее. Таблица на стр. 174 показывает, что первыми пятью группами офсетных линий для календарного дневного графика будут 5, 10, 17.5-20, 35–40 и 70–80 дней.

Рис. 115 начинает анализ с 35-дневного офсета для проектировки 10недельного номинального цикла. Получается проектировка в 11,096.60. На рисунке не показано, но если использовать большую длину офсета, а именно, 40-дневный, то проектировка указывала бы на уровень 11,543.2. Существует два способа определения проектировки, генерируемой пересечением офсетной линии 10недельного номинального цикла ценою снизу вверх. Один способ заключается в использовании предварительной, генерируемой 35-дневной офсетной линией с корректировкой плюс-минус 10 % от полного движения с предыдущего низа 9,884.20 до проектируемой вершины 11,096.60. 10 % от этого полного движения (1,212.40 пунктов) будут 121.2. Следовательно, проектировка будет 11,096.60 ± 121.2 пункта.

Однако, существует другой более аккуратный способ определения проектировки. Вспомним, что только что было сказано, что более длинный офсет, 40-дневный, указывал на 11,543.2. Поскольку указаны две крайние проектировки, вы можете взять среднее между ними, 11,319.9, и прибавить достаточное число пунктов к плюсовой или минусовой корректировке, чтобы накрыть обе крайние проектировки. В данном случае, финальное значение для 10-недельной проектировки будет 11,319.9 ± 223.3 пункта.

Рис. 115 DJIA с 35-дневной офсетной линией для 10-недельной проектировки

Рис. 116 DJIA с 70-дневной офсетной линией для 20-недельной номинальной проектировки

Во время приближения цены к значению 11,319.9, уже появилась новая, более высокая проектировка. Рис. 116 показывает график номинальной 20-недельной проектировки с 70-дневной (календарные дни) офсетной линией. Цена пробивает эту офсетную линию вверх на уровне 11,034.05, что дает предварительную проектировку до 12,183.9. Заметим, посмотрев на график с 70-дневной офсетной линией, что если офсет сдвинуть вперед всего на несколько дней, то проектировка, в действительности оказалась бы ниже, а не выше. Если бы вы поэкспериментировали с офсетными линиями, то офсет 74.5 календарных дней сгенерировал бы проектировку на уровне 11,716.

Следующим шагом будет определение, какой офсет между 70 и 80 календарными днями сгенерировал бы самую высокую проектировку и каково ее значение. Так сложилось, что 71-дневный офсет сгенерировал самую высокую или близкую к ней, проектировку на уровне 12,199. Теперь у нас достаточно информации, чтобы сгенерировать окончательную 20-недельную проектировку. Среднее между двумя уровнями, 11,716 и 12,199 будет 11,957.5, следовательно, 20-недельная проектировка равна 11,957.5 ± 241.5 пункта. 10 января 2000 года Dow Jones Industrial Average первый раз попал в границы (окно) этой проектировки с момента первоначальной генерации предварительной номинальной 20-недельной проектировки в конце ноября 1999-го. Пять дней спустя, индекс достиг внутридневного максимума 11,908.5, полностью соответствуя проектировке и отличаясь от точного значения всего лишь на 50 пунктов или 0.4 %. В середине февраля 2000 года значение 11,908.5 было максимальным за всю историю индекса, а 11-го февраля, Доу упал на 13.5 % до уровня 10,301.12.

Оглавление книги