Книга: Биткоин, блокчейн и как заработать на криптовалютах

1. Основы криптовалюты

1. Основы криптовалюты

Криптовалюта — это разновидность цифровой валюты, оборот которой реализуется с помощью блокчейна или аналогичной технологии. Она представляет собой комбинацию кодов, созданных с помощью криптографии.

Самой первой криптовалютой, завоевавшей огромную популярность, является биткоин (BTC). Принципы функционирования его системы (блокчейн) содержались в специальном документе (White paper), написанном 31 октября 2008 года неким пользователем под псевдонимом Сатоши Накамото, как раз в тот момент, когда финансовые рынки были охвачены кризисом. В интернете появился анонс о создании новой электронной системы денежных транзакций, в которой операции производятся между участниками без посредников. Статья была доступна через закрытый список рассылки по электронной почте. Истинное имя создателя криптовалюты биткоин так и остается нераскрытым.

Однако в то время многие считали, что невозможно создать новую полноценную виртуальную валюту.

Позже, 3 января 2009 года, был сгенерирован первый блок в системе блокчейна биткоина. Разработка данной системы продолжилась, и уже 9 января 2009 года в тестовом режиме был запущен первый биткоин-кошелек. В течение года устранялись ошибки и дорабатывалась функциональность системы. В частности, сервис стал поддерживать операционную систему Linux и появился API-интерфейс (программа для взаимодействия между приложением и сторонними веб-ресурсами), что сделало его доступным для любых пользователей, имеющих электронный кошелек.

Затем, в мае 2010 года, биткоин стал функционировать как полноценная валюта — именно тогда была выполнена первая покупка. Американец Ласло Ханеч обменял 10 тыс. биткоинов на две пиццы. Тогда эта сделка казалась удачной, ведь за виртуальную валюту удалось получить хоть что-то. Однако, если бы он не купил пиццу, а сохранил средства на счету, то смог бы получить несколько миллионов долларов впоследствии. Обмен криптовалют на реальные товары и услуги стал настоящим прорывом и первым витком развития криптоэкономики.

Другая известная история о биткоине связана с Джеймсом Хауэлсом. Он один из первых начал добывать (майнить) биткоины, но затем разочаровался в этом. Ему нужно было сменить ноутбук, поскольку тот сломался от пролитого на него кофе. Жесткий диск ноутбука с биткоинами все еще работал, но Джеймс решил все выбросить. Через несколько лет он узнал, что его 7,5 тысяч биткоинов на выброшенном накопителе стоят целое состояние. Тогда он отправился на городскую свалку, но все его усилия по поиску оказались напрасными.

В 2013 году курс биткоина неожиданно превысил отметку 1000 долларов. Кроме того, на тот момент ситуация в экономике мира кардинально изменилась: цены на нефть упали со 120 долларов до 30 долларов за баррель, а фондовые рынки США побили все рекорды. В течение некоторого времени казалось, что ситуация с биткоином стабилизируется, а его курс сохранится на данной отметке. Затем цена на биткоин значительно снизилась и держалась в таком состоянии несколько лет.

В 2017 году курс биткоина невероятными темпами устремился вверх, достигнув отметки почти 20 000 долларов к концу года. Кроме того, отмечается невероятный рост и других криптовалют (эфириум, Ripple).

Таким образом, неудивительно, что 2017 год отмечен невероятным интересом к криптовалюте. Началась настоящая виртуальная «золотая лихорадка».

Но вместе с биткоином активно стали появляться и другие криптовалюты, многие из которых потерпели крах на рынке. Стали набирать популярность именно криптовалюты, основанные на смарт-контрактах, или криптовалюты, предлагающие решение какой-либо проблемы и упрощающие жизнь пользователей. Майнинг перестал быть занятием программистов-энтузиастов и сформировался в полноценную отрасль бизнеса с огромными капиталовложениями и мощнейшими технологиями. С ростом доходности капиталовложений в криптоактивы все больше людей стали интересоваться трейдингом. Таким образом, круг пользователей крипторынка стремительно увеличивался.

В 2011 году канадский программист российского происхождения Виталий Бутерин начинает активно интересоваться биткоином. Вскоре он создает собственное информационное издание и продолжает изучать проекты, связанные с криптовалютой.

В начале 2013 года стоимость одного биткоина не превышала 11 долларов. Поэтому инвесторы и крупные IT-компании не проявляли интереса к цифровым деньгам. Ситуация существенно изменилась, когда биткоин превысил отметку в 1000 долларов и привлек внимание общественности.

После взлета биткоина Виталий Бутерин изучил его возможности и сделал вывод, что за цифровыми деньгами будущее. Однако, по его мнению, общество сильно зациклилось на финансовых транзакциях и упустило из виду блокчейн. Именно в этой технологии он увидел потенциал, который и был заложен в основу эфириума.

В 2014 году Виталию удалось победить на конкурсе технологических стартапов и получить 100 000 долларов. Данные денежные средства он инвестирует в развитие эфириума. Сначала он регистрирует в Швейцарии фирму «Эфириум Switzerland», а затем запускает ICO. Команде проекта удалось привлечь более 31 000 биткоинов в качестве инвестиций.

В июле 2015 года эфириум официально начинает работать. Отметим, что место регистрации «Эфириум Switzerland» (англ. «Швейцария») выбрано не случайно. Финансовые институты и технологии активно развиваются в Швейцарии, поэтому эфириум сразу получил отклики. Многие компании проявили интерес к новой криптовалюте, и спустя девять месяцев после запуска курс эфириума вырос в десять раз.

Летом 2016 года в сети «Эфириум» вспыхнул настоящий скандал. Используя системные недоработки, неизвестному злоумышленнику удалось вывести со счетов фонда DAO более 60 миллионов долларов инвестиций.

Большинство участников сообщества проголосовали за то, чтобы провести хардфорк (изменение исходного программного кода криптовалюты) и обнулить смарт-контракты, позволившие хакеру вывести деньги из системы. Хардфорк действительно помог вернуть похищенные средства и создал новую ветку, которая сохранила название «Эфириум». На нее перешли почти все разработчики площадки, включая самого Виталия Бутерина.

Но значительная часть пользователей выступила за сохранение принципов децентрализации, которым противоречит радикальный откат системы и отмена уже запущенных смарт-контрактов. Противники хардфорка остались на старой ветке и назвали ее «Эфириум Classic».

Две отдельные ветки с двумя отдельными криптовалютами (эфириум и эфириум classic) существуют до сих пор.

Осенью 2017 года произошло еще одно важное событие, укрепившее веру в эфириум: cмарт-контракт позволил провести первую в мире сделку по купле-продаже недвижимости за криптовалюту. Покупатель был из Нью-Йорка, а продавец — из Киева. Расчет между сторонами осуществился с помощью криптовалюты эфириум. В итоге квартира стоила 60 000 долларов в эквиваленте.

Ripple начинает свою историю в 2004 году. Райан Фуггер, программист из Канады, работал над платежной системой Ripplepay. Первая версия Ripplepay запустилась в 2005 году.

В 2011 году в руководстве Ripplepay окончательно решили запустить разработку децентрализованной сети, не требующей майнинга. Они планировали разработать скорость подтверждения транзакций, которая будет значительно превышать ту, которая характерна для системы биткоин.

В 2012 году Ripplepay открыл дочернюю компанию, OpenCoins, занимавшуюся улучшением функций платежной системы. Компанию переименовали в Ripple Labs через год.

В 2014 году компании удалось достичь первых положительных результатов: некоторые банки подписали договоры о сотрудничестве. Первым клиентом Ripple был банк Fidor (Германия). С началом сотрудничества капитализация проекта на некоторое время превысила капитализацию других известных криптовалют.

Постепенно проектом заинтересовались иные крупные игроки финансового сектора, например, Western Union и Банк Содружества Австралии.

Конец 2016 года ознаменован для Ripplepay рекордными показателями. За 2016 год компания получила более 55 000 000 долларов в качестве инвестиций. Как правило, активы вкладывали институциональные инвесторы с международным именем, среди которых стоит отметить Google. На рынке этого не было заметно, поскольку курс криптовалюты Ripple оставался невысоким. Впрочем, создатель Ripple продолжал трудиться со своей командой, и в результате за 2017 год криптовалюта получила астрономический рост 21 600 %.

Сегодня интерес к криптовалютам и стратегиям инвестирования в криптоактивы продолжает расти. Тем не менее большая часть людей не осведомлена о том, что такое криптовалюты и как работает криптовалютный рынок. Вместе с высокой доходностью криптовалюта таит в себе и достаточно ощутимые риски, которые тоже необходимо учитывать.

Ниже приведена характеристика некоторых основных преимуществ и недостатков криптовалюты.

Будучи совершенно новым активом, криптовалюта имеет ряд характерных и уникальных признаков, способствующих росту к ней интереса как со стороны простых пользователей, так и со стороны профессиональных инвесторов и трейдеров.

Преимущества таковы.

• Децентрализация. Данные о транзакциях в криптовалюте и данные о криптовалютных кошельках пользователей хранятся на распределенной системе из десятков тысяч отдельных компьютеров. Данная система не контролируется государством, банками или государственными органами.

• Прозрачность. Любой участник криптовалютного рынка имеет доступ ко всей информации по проведенным транзакциям, которые хранятся с помощью блокчейн-технологии. При этом данные не могут быть изменены и ими нельзя манипулировать.

• Высокая анонимность. Участник криптовалютного рынка не может получить доступ к личным данным другого пользователя. Единственное, что можно узнать, — никнейм пользователя в сети.

• Глобальность и скорость. Криптовалюта уже применяется практически во всем мире. Она является удобным средством для международных транзакций. К примеру, для того чтобы средства компании одной страны поступили на банковский счет компании из другой страны, может потребоваться от трех до пяти дней. В условиях стремительно развивающейся и динамичной экономики это зачастую неудобно. Напротив, оплата в криптовалютах происходит практически мгновенно. В частности, все больше и больше банков переходят на криптовалюту Ripple для совершения сделок между собой — из-за высокой скорости и низких комиссий данной криптовалюты.

• Доступность. Любой человек может открыть криптовалютный кошелек. Участники криптовалютного рынка равны между собой, вне зависимости от социального статуса и финансового состояния.

• Необратимость транзакций. Условия транзакций не могут быть изменены участниками или кем-либо еще, что снижает вероятность финансовых махинаций и мошенничества.

• Тем не менее, вполне естественно, что криптовалюта, как и любой актив, обладает рядом относительных недостатков. Некоторые из них можно в значительной степени отнести в категорию мифов, которые мы рассматривали ранее в этой книге, но есть и такие, которые безусловно стоит принимать во внимание и учитывать в рыночной или инвестиционной деятельности.

Недостатки таковы.

• Волатильность. Криптовалюта является достаточно нестабильным активом, поэтому предсказать и спрогнозировать ее курс практически невозможно. Популярность одной криптовалюты может стремительно возрасти, а на следующий день упасть. Колебания курса могут достигать нескольких десятков процентов в день.

• Преступность. Поскольку криптовалюта еще не регулируется государствами в полной мере, она довольно часто используется преступниками для оплаты нелегальных операций (продажа оружия и наркотиков, заказные убийства, проституция). Это снижает уровень доверия к криптовалюте со стороны государства и пользователей.

• Повышенное потребление электроэнергии при майнинге. Для добычи криптовалюты требуется огромное количество электроэнергии, необходимой для поддержания работы сверхмощного компьютера в режиме 24/7. Показатели потребления электроэнергии майнинговыми фермами в мире уже сравнялись с суточными показателями некоторых отдельно взятых стран.

• Риск потери. При открытии криптовалютного кошелька необходимо запомнить и где-то зафиксировать логин и пароль, ведь при их утрате восстановить доступ будет невозможно. Забывчивость уже стоила многим пользователям целого состояния. В США даже есть специальный гипнотерапевт, который за умеренную плату погружает клиентов в транс и помогает им вспомнить забытые данные криптовалютных кошельков.

• Необеспеченность. Есть мнение, что криптовалюта не обеспечена золотом, нефтью, фиатными деньгами. Именно поэтому ее весьма часто сравнивают с «пузырем». Хотя подобное сравнение игнорирует растущую внутреннюю ценность криптовалют для пользователей, этот пробел постепенно устраняется: существуют криптовалюты, которые «привязываются» к реальным активам.

• Отсутствие гарантий. Из-за того, что нет единого регулятора, никто не гарантирует относительную стабильность курса или безопасность и сохранность средств на криптовалютном кошельке.

Криптовалюты могут отличаться друг от друга по ряду признаков, и их разнообразие благоприятно сказывается на криптоэкономике: пользователи могут решать разные задачи и производить больше транзакций. Кроме того, разнообразие способствует диверсификации инвестиционного портфеля и распределению рисков.

Однако многие пользователи теряются в криптовалютах. Неудивительно, ведь криптовалют тысячи, большинство из которых не имеет никаких перспектив. И наоборот, есть малозаметные на первый взгляд криптовалюты, доходность которых может составить несколько сотен или даже тысяч процентов в ближайшем будущем.

Криптовалюты появляются и исчезают, а причины их падений сводятся к тому, что они не могут предложить участнику рынка того, что ему нужно.

Однако есть и такие криптовалюты, которым удалось удержаться и завоевать популярность у пользователей. Можно отметить, что такие криптовалюты характеризуются тремя признаками:

• технологичность. Общество с интересом реагирует на каждое техническое новшество. Криптоэкономика продолжает генерировать целый ряд существенных доработок в различных аспектах, поэтому криптовалюта, предложившая значительное улучшение в любой сфере жизнедеятельности или в бизнесе, остается на рынке и становится востребованной.

• практичность. Для пользователей очень важно иметь возможность свободно и быстро выводить криптовалюту в наличные деньги или конвертировать в другие криптовалюты, чтобы получать прибыль. В противном случае непрактичная и неудобная в использовании криптовалюта, вполне вероятно, останется невостребованной.

• доверие. Криптовалютный рынок характеризуется волатильностью, высокими рисками и отсутствием гарантий. Любой островок стабильности на рынке мгновенно поднимает рейтинг криптовалюты. Нестабильность, напротив, провоцирует падение. Это наглядно демонстрируют обвалы курсов после хакерских атак, государственных запретов и т. д., поэтому более устойчивые криптовалюты выше ценятся пользователями[1].

С развитием криптоэкономики появляется все больше финансовых транзакций. Характер и охват данных операций может быть совершенно разный: от мгновенного перевода средств из одной страны в другую до решения вопросов, связанных с микрокредитованием в конкретном регионе. Для успешной реализации данных операций разрабатываются разные криптовалюты.

Условно, криптовалюты можно классифицировать следующим образом.

С точки зрения масштабов применения и функционала криптовалюты можно разделить на платформы и application-токены.

Криптовалюта как платформа представляет собой совместную разработку большого количества участников. На платформе может развиваться много отдельных продуктов, с помощью нее решаются тысячи задач, она может быть востребована тысячами компаний и, соответственно, миллионами пользователей. Таким образом, платформы существуют для глобального и повсеместного применения (яркий пример — эфириум).

Для решения конкретных и локальных задач разрабатываются application-токены. У них нет «планов по завоеванию мира», но зато они более эффективны в каком-то узком сегменте, в отличие от универсальной платформы.

И те и другие очень полезны на рынке и имеют определенный интерес для инвесторов, в зависимости от характера необходимых им транзакций и инвестиционной стратегии.

Классификация криптовалют также может быть рассмотрена с точки зрения технологии и исходного кода.

Технологическую основу каждой криптовалюты составляет исходный код. Каждый криптоактив имеет свой набор функциональных характеристик. Соответственно, по функциональному параметру криптовалюты разделяются на биткоин, альткоины, стейблкоины.

Биткоин (BTC) — это самая популярная в мире криптовалюта, основанная на технологии блокчейн. Эмиссия биткоина происходит через миллионы компьютеров по всему миру с помощью вычисления специальных математических алгоритмов.

Биткоин обладает сравнительно небольшим функционалом: перевод денежных средств и передача активов. Если бы не роль биткоина в криптоэкономике, то он по-прежнему был бы невостребован.

Помимо того, что он является пионером криптоэкономики, у него очень развитая платежная сеть. Войти в биткоин можно из тысячи источников. Это наиболее удобная валюта, если говорить о покупке криптоактивов. Биткоин легко позволяет войти в криптомир и стать участником крипторынка. Кроме того, из биткоина легче всего выходить в фиат. Наибольшее количество точек приема оплаты — тоже у биткоина.

После появления биткоина на криптовалютном рынке возникли другие криптовалюты, на его основе или с более продвинутым функционалом, что поспособствовало здоровой конкуренции. Они были задуманы как альтернатива биткоину и носят соответствующее название — альткоины.

Альткоины — это все криптовалюты, являющиеся альтернативой биткоину. На сегодняшний день на профильных интернет-ресурсах можно обнаружить более 1000 альткоинов. Новые альткоины появляются практически каждый день, и большинство из них более технологичны, чем биткоин. Примечательно, что при их создании порой изменяется всего 1–2 характеристики (например, скорость транзакции, метод распределения монет или алгоритм майнинга); тем не менее многие подобные альткоины недолговечны. Одним из первых действительно успешных альткоинов на рынке был Litecoin, появившийся еще в 2011 году.

Альткоины — неотъемлемая часть криптовалютного рынка. Важнейшим преимуществом биткоина является децентрализация, но альткоины, в свою очередь, развивают криптовалютную экосистему в целом. Кроме того, они способствуют улучшению уникальных характеристик криптовалютных технологий. Наконец, они стимулируют разработчиков биткоина на поиск инновационных решений в целях развития.

В целях диверсификации портфеля и распределения рисков инвесторы зачастую предпочитают вкладывать средства не только в биткоин, но и в определенное количество альткоинов. В таком случае при неожиданном падении курса одной криптовалюты она может быть конвертирована в другую или выведена в фиат, а компенсировать понесенные с ней убытки позволит прибыль с других криптовалют в портфеле (подробнее о стратегии портфелирования речь идет в Главе 3).

Однако альткоины не могут гарантировать стабильность курса, поэтому некоторые участники рынка предпочитают использовать стейблкоины — для более безопасного долгосрочного хранения активов.

Название говорит само за себя (англ. stable — «стабильный»). Стейблкоины стабильны в цене. Характерной особенностью стейблкоинов является то, что они привязаны к другому активу. По сути, стейблкоин — это цифровое отражение другого актива в виде криптомонеты.

В качестве примера стейблкоина можно рассмотреть криптовалюту Tether (USDT).

Tether — это отражение американского доллара в криптомире, поэтому его курс почти всегда идентичен данной валюте. При этом американский доллар относительно проблематично перемещать из кошелька в кошелек: с наличными эти операции труднее, поскольку требуют физического перемещения купюр, а безналичный расчет нужно проводить через банки или платежные системы. Разработчики Tether решили данную проблему: они привязали доллары к своим счетам, выпустили на каждый доллар криптомонету и обеспечили ее одним долларом. По сути, Tether — это доллары, которые можно легко и удобно переводить из кошелька в кошелек, что характерно для криптовалюты.

Точно так же стейблкоины могут быть привязаны к золоту. Хотя еще не все криптовалюты такого рода котируются на бирже, некоторые стартапы пытаются токенизировать золото и другие ценные металлы.

На актив физического мира, которым не очень удобно совершать определенные транзакции, просто эмитируется цифровой эквивалент. Данный эквивалент стабилизируется в цене, поскольку привязан к активу, лежащему в основе данного инструмента. Тем не менее здесь существует риск необоснованной эмиссии, что, как следствие, может вызвать падение курса.

Как правило, инвесторам интересен сам актив, который представляет данная криптовалюта: например недвижимость. Инвестор намерен вкладываться в недвижимость — он покупает стейблкоин, подкрепленный данным активом. Недвижимость растет и вместе с ней растет курс стейблкоина. С точки зрения криптоинвестора, это может быть способом уберечь капитал при нестабильности рынка. Например, инвестор может продать биткоины и обменять их на стейблкоины — в таком случае он меньше опасается потерь на скачках курса, однако и на стремительный рост прибыли также рассчитывать не может, поскольку стейблкоин способен взлететь в цене лишь вследствие аналогичного взлета базового актива.

Таким образом, благодаря глобальному распространению, биткоин фактически создал новую финансовую систему. В целях устранения недостатков данной криптовалюты и благодаря наличию у нее открытого исходного кода появилось огромное количество других криптовалют, в основе которых лежала технология биткоин, а также значительное количество криптовалют, основанных на новых технологических решениях.

Стоит отметить, что многие разработчики криптовалют просто гонятся за успехом биткоина и создают свои малопримечательные альткоины. Они далеко не всегда преследуют цель значительного улучшения самой криптовалюты и развития криптоэкономики, а зачастую делают это просто для того, чтобы заработать на росте рынка. Однако данный способ может и не оправдать себя, ведь невозможно заранее спрогнозировать, какая криптовалюта станет популярной среди пользователей.

Оглавление книги